南向资金连续净流入 机构预计港股市场未来震荡上行

  12月2日,即港股市场12月的首个交易日,恒生指数收盘上涨0.65%。南向资金大幅抢筹,当日收盘时净流入金额为196.54亿港元,为连续第13个交易日净流入。近期,南向资金抢筹港股力度明显加大,11月净流入超1250亿港元,远高于10月。

  展望未来,机构对于港股市场走势并不悲观。多位机构人士表示,恒生指数在19000点有支撑,国内政策仍然在积极发力助推基本面好转,港股市场未来有望震荡上行。

  南向资金连续13个交易日净流入

  12月2日,港股市场主要指数震荡走高。据Wind数据,截至当日收盘,恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技指数分别上涨0.65%、0.90%、1.20%。

  南向资金大踏步涌入港股市场。12月2日,南向资金单日净流入金额为196.54亿港元,为连续13个交易日净流入。

  事实上,南向资金近期抢筹港股力度明显加大。Wind数据显示,南向资金11月净流入1250.20亿港元,远超10月的838.15亿港元,而7月-9月,南向资金的净流入金额均未超过500亿港元。值得一提的是,截至今年11月,南向资金已经连续17个月净买入港股;截至12月2日收盘,南向资金年内净买入总金额达7320.74亿港元,创下十年新高。

  从Wind跟踪的港股通行业资金流向情况看,11月,南向资金集中净买入银行、商贸零售、医药生物、传媒、电子行业板块,净买入金额均超100亿元(人民币,下同;仅净卖出美容护理、轻工制造这两个行业板块,净卖出金额分别为1.05亿元、0.72亿元。

  恒指19000点有支撑

  近两个月来,港股市场走出调整行情

  据Wind数据,在10月7日盘中创出23241.74点的年内高点后,恒生指数震荡走低,最低触及19054.40点,10月8日以来已累计下跌超15%。

  在机构人士看来,港股市场在前期快速上涨后进行调整是正常的,恒生指数在19000点有支撑。

  中金公司海外策略首席分析师刘刚表示,短期看,恒生指数在19000点仍有支撑,但在外部不确定性仍悬而未决时,上行空间或也有限。刘刚认为,如果国内政策短期超预期,港股市场就可能会间歇冲高。

  “近期美元指数及10年期美债利率冲高回落,海外流动性或迎来阶段性‘喘息’机会。”华泰证券策略首席分析师王以表示,短期看,地缘政治等海外因素或持续扰动市场节奏,港股市场或呈现震荡格局。

  中长期来看,开源证券海外市场团队对港股市场表现持乐观态度。其表示,未来半年内一揽子政策有望相继出炉并刺激中国经济基本面,为港股市场提供支撑,后期宏观景气度及企业盈利回升有望带动更多主动长线资金回流,港股市场或仍具备较大的上涨空间。

  布局以稳为主 适度求进

  对于港股市场的投资配置,王以建议持仓以稳为主,适度求进,可关注2024年盈利预期仍较稳健的保险、电信板块,以及对海外流动性敏感的互联网板块。

  “从配置层面看,港股市场整体尚未摆脱震荡格局,但更大的波动可能带来更多积极政策的支持,也会提供再介入的时机。”刘刚建议,未来重点关注三类行业:一是行业自身供给和政策环境充分出清的板块,例如,互联网等部分消费服务、家电、纺服、电子板块;二是政策支持方向,例如以旧换新背景下的家电、汽车行业,以及计算机、半导体等产业;三是具有稳定回报的品种,例如国企高分红标的。

  开源证券海外市场团队认为,港股科技龙头具备顺周期复苏属性,同时受益于AI长期产业趋势,具备长期配置价值。互联网板块业绩成长性及估值综合性价比优势仍然突出,适合底仓稳健配置;阶段性可选择光学、半导体、汽车ADAS、电动工具等板块作为积极配置品种。

张紫祎

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