海内外企业重磅并购迭出 高端装备产业外延扩张动能强

  内生式发展之余,多家高端装备产业巨头亦相中外延式增长。近日,工控巨头艾默生宣布,拟以每股240美元的现金收购艾斯本剩余股份。据此计算,艾斯本完全稀释后的市值为153亿美元,其最新市值已涨至156亿美元。交易完成后,艾斯本将成为艾默生的全资子公司,从而增强其在流程工业自动化解决方案领域的竞争力。

  将视线转向A股市场,多家来自高端装备制造业的上市公司也于近期抛出“大手笔”的并购方案,或更新了并购计划的“进度条”。如上海电气拟30.82亿元收购工业机器人资产,海联讯拟吸收合并高端装备制造龙头杭汽轮B等。

  在业内看来,高端装备产业本身拥有强烈的提质升级需求,在并购新政的有效衔接下,其需求得到了进一步支撑。以数控机床为例,有科创板上市公司董事长表示,目前我国正处于扩大内需、加快产业转型升级的关键时期,提高数控机床核心部件的精度和可靠性,是提升国产数控机床性能和竞争力的唯一出路。而并购新政提出的适应新质生产力相关企业的特点、提升制度包容性和并购重组估值包容性等举措,与高端装备行业的发展模式尤为契合。

  两步走 艾默生将艾斯本收入囊中

  艾默生近日公告称,拟以每股240美元的现金收购艾斯本的剩余流通股,借此完成其投资组合转型,成为专注于自动化的工业技术专家。交易完成后,艾斯本将成为艾默生的全资子公司。艾默生表示,艾默生和艾斯本将通过全面整合,进一步加速艾默生的工业软件战略。

  该笔交易,也被视为工业自动化巨头与工业软件巨头间的一场“联姻”。艾默生是自动化控制领域的“百年老店”,但在复杂工业流程的软件模拟和优化上,艾斯本更具优势。艾斯本的工业软件能够对诸如化工、能源等复杂工业流程进行高精度的模拟、分析和优化,可以与艾默生的自动化控制系统相结合,实现更智能、更精准的工业生产控制。

  艾默生此次出手并非一蹴而就,此前已经拿下艾斯本控股权。2021年10月,艾默生和艾斯本公告称,两家公司已经达成最终协议,将艾默生工业软件业务下的OSI Inc.和地质模拟软件业务与艾斯本技术公司合并,创建一家规模更大、服务能力更强以及技术更先进的多元化、高性能工业软件企业——新艾斯本技术公司。

  从协同角度而言,该笔交易在产品、客户群体和财务等方面能够实现“1 1>2”的效应。并且,该笔交易还为艾默生未来的收购打造了强有力的平台。艾默生方面表示,鉴于工业软件行业的持续发展和整合,兼并和收购成为新艾斯本技术公司前进战略的一个关键支柱。

  值得一提的是,国产工控软件生态建设方面近期也有新进展。11月15日,在由开放原子开源基金会孵化及运营的openEuler社区与产业伙伴主办的操作系统大会上,Arm、百度智能云、奥思维、科银京成、博云、凝思软件、宝兰德、华郅技术、兆芯共9家企业成为openEuler社区新增捐赠人,未来将在技术创新、代码贡献、产品开发、国际合作等方面深度合作,携手共建全球生态底座。预计2025年3月,openEuler将发布25.03创新版,全面增强AI能力,持续使能服务器、云计算、嵌入式等全场景应用。

  国际市场上,多家产业巨头均在近期披露了并购计划。如施耐德电气将斥资8.5亿美元收购美国液冷技术公司Motivair,为快速增长的数据中心提供更多服务。西门子宣布,将以100亿美元的企业价值收购软件制造商Altair,进一步向利润率更高的软件驱动产品线转型。

  “买买买” 高端装备产业整合提速

  回看国内市场,数据显示,2023年中国智能装备制造业市场规模约为3.2万亿元,同比增长19.4%,实现了较快发展。随着技术进步与市场潜力的持续释放。2024年,智能装备制造业市场规模将增至近3.4万亿元,对中国制造业和经济体系建设的支撑能力不断增强。

  毕马威在近期的报告中表示,现阶段,上市公司正持续发力布局并购,成熟稳定企业更受资本青睐,如高端装备制造业、集成电路以及智能网联和新能源汽车等产业,在并购交易数量上较为活跃。2019年至2023年,智能制造企业并购事件众多,2022年达到热潮。2023年虽然逐渐放缓并进入调整阶段,但总体仍保持一定热度且呈向好趋势。

  在当下A股掀起的并购重组热潮中,高端装备产业的并购活动的确颇为活跃。11月10日晚,海联讯与杭汽轮B披露的预案显示,海联讯拟以向杭汽轮B全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并杭汽轮B。本次交易中,杭汽轮B与海联讯的换股比例为1:1。海联讯从事电力信息化系统集成业务,杭汽轮主要从事工业汽轮机、燃气轮机等旋转类工业透平机械装备的设计与制造业务。

  对于海联讯而言,吸收杭汽轮B有助于公司将业务拓展至工业透平机械装备领域,形成工业透平机械业务为主、电力信息化业务为辅的业务格局。此外,海联讯有望借助杭汽轮B在高端装备制造领域的技术与市场优势,在业务上形成协同优势。

  10月19日,上海电气拟作价30.82亿元收购控股股东旗下资产,全面挺进智能机器人赛道,将业务从传统的工业机器人领域延伸至特种机器人和智能机器人。作为中国高端装备制造的龙头企业,此次交易有助于上海电气进一步提升在智能制造领域的核心竞争力。上海电气称,该交易围绕公司“服务国家战略,发展新质生产力,实现高质量发展”的发展战略,将进一步推进公司在智能制造、高端装备领域自动化装备产业的战略布局。

  上海电气相关负责人表示,上海电气将持续聚焦高端装备制造主业,围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组。后续如有进一步资产整合计划,公司将严格按照相关法律、法规和规范性文件的相关规定和要求及时履行信息披露义务。

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